二季度凈利潤增長超預(yù)期的有四家：東阿阿膠(000423)和海正藥業(yè)(600267)二季度經(jīng)營利潤超預(yù)期（分別增長40%和30%），都是季度經(jīng)營逐步向上；季度利潤環(huán)比大幅上升的有浙江醫(yī)藥(600216)和新和成(002001)（分別環(huán)比增長322%和266%）；
　　主業(yè)凈利潤增幅超過50%的有兩家：康美藥業(yè)(600518)（0.12元，增長60%）、三九醫(yī)藥(000999)（0.32元，增長50%）；
　　主業(yè)凈利潤增幅30%-50%的有五家：云南白藥(000538)（0.49元，增長30%）、科華生物(002022)（0.26元，增長30%）、天壇生物(600161)（0.17元，增長49%）、千金藥業(yè)(600479)（0.30元，主業(yè)增長30%）、仁和藥業(yè)(000650)（0.15元，增長40%）；
　　主業(yè)凈利潤增幅20%-30%的有六家：恒瑞醫(yī)藥(600276)（0.59元，主業(yè)增長20%）、國藥股份(600511)（0.27元，增長22%）、海正藥業(yè)(600267)（0.22元，增長25%）、同仁堂(600085)（0.20元，增長20%）、天士力(600535)（0.26元，增長28%）、復(fù)星醫(yī)藥(600196)（0.36元，主業(yè)增長25%）；
　　主業(yè)凈利潤平穩(wěn)的有八家：華蘭生物(002007)（0.24元，增長15%）、東阿阿膠(000423)（0.26元，增長15%，二季度單季增長40%）、江中藥業(yè)(600750)（0.33元，增長5%）、華海藥業(yè)(600521)（0.26元，增長2%）、片仔癀(600436)（0.49元，持平）、獨(dú)一味(002219)（0.21元，持平）、三精藥業(yè)（0.31元，持平）、山東藥玻(600529)（0.28元，增長10%）；
　　主業(yè)凈利潤下降的有三家：上海萊士(002252)（0.34元，下降15%）、浙江醫(yī)藥(600216)（0.74元，同比下降20%，環(huán)比增長322%）、新和成(002001)（1.01元，同比下降55%，環(huán)比增長266%）；
　　投資建議：醫(yī)藥板塊相對市場溢價(jià)幾近為零，部分公司更是半年沒有上漲，是估值非常安全的板塊，我們預(yù)期板塊估值將穩(wěn)步提升。建議短期參與醫(yī)藥板塊補(bǔ)漲，逐步戰(zhàn)略性布局優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股（更多新聞來源醫(yī)藥新聞網(wǎng)）。
　　短期積極參與獨(dú)家品種進(jìn)入基本藥物目錄和三金上市帶來的補(bǔ)漲機(jī)會：1、考慮政府大力支持行業(yè)集中度提高，我們估計(jì)進(jìn)入基本藥物目錄的獨(dú)家品種將集中于細(xì)分市場龍頭：中成藥可能的獨(dú)家品種——云南白藥(000538)、江中藥業(yè)(600750)、天士力(600535)、千金藥業(yè)(600479,股吧)、三九醫(yī)藥(000999)、中新藥業(yè)、康緣藥業(yè)(600557)、廣州藥業(yè)(600332)等；化學(xué)藥可能的獨(dú)家品種——人福科技(600079)和雙鶴藥業(yè)(600062)；雖非獨(dú)家但將顯著受益于基本藥物目錄的公司——中成藥第一品牌同仁堂(600085)和中藥飲片第一品牌康美藥業(yè)(600518)。2、三金上市高估值拉動(dòng)OTC板塊上漲：江中藥業(yè)、千金藥業(yè)、仁和藥業(yè)(000650)、三九醫(yī)藥、三精藥業(yè)。
　　VE價(jià)格上漲趨勢明確：短期供給依然緊張，需求9月將逐步回升，VE價(jià)格穩(wěn)步上漲，我們繼續(xù)看好浙江醫(yī)藥和新和成的投資機(jī)會。
　　國藥控股上市帶來的投資機(jī)會：相關(guān)上市公司復(fù)星醫(yī)藥(600196)、國藥股份(600511)和一致藥業(yè)(000028)。
　　我們推薦一組戰(zhàn)略性醫(yī)藥股票組合：國藥股份、恒瑞醫(yī)藥(600276)、云南白藥、東阿阿膠和康美藥業(yè)。【來源：上海證券報(bào)】