最近大盤連續(xù)暴跌，醫(yī)藥板塊卻顯示出明顯的防御特性，整個(gè)8月份的二級市場表現(xiàn)從7月份的倒數(shù)第一躍升至正數(shù)第一，成為唯一一個(gè)取得正收益的板塊，上漲了1.24%。其中表現(xiàn)較好的個(gè)股多是市場認(rèn)同度較高的一線股和"基本藥物目錄"概念股。板塊估值溢價(jià)較7月有所上升，但仍在可接受的范圍。
　　中信證券研究部近日發(fā)布研究報(bào)告，稱對醫(yī)藥股來說，下跌就是加倉機(jī)會(huì)。
　　基層版基本藥物目錄出臺(tái)
　　中信證券認(rèn)為，對醫(yī)藥行業(yè)來說，目前最為重要的政策莫過于基本藥物目錄（基層版）及兩個(gè)實(shí)施細(xì)則的出臺(tái)。8月18日，國務(wù)院深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室召開會(huì)議，啟動(dòng)和部署國家基本醫(yī)藥制度，這標(biāo)志著我國建立國家基金藥物制度工作正式實(shí)施。9月份基本藥物制度可能的突破，包括定價(jià)政策和擴(kuò)展版基本藥物目錄的出臺(tái)。
　　那么，這些政策出臺(tái)，對哪些個(gè)股是利好呢？中信證券看好全國大型醫(yī)藥流通企業(yè)，或者當(dāng)?shù)蒯t(yī)藥流通企業(yè)；中藥企業(yè)中則看好擁有獨(dú)家品種，對收入和毛利貢獻(xiàn)較大或者本身在醫(yī)院渠道占比還不是很大的企業(yè)，西藥部分則看好進(jìn)入目錄品種較多、市場份額較大的企業(yè)。
　　堅(jiān)決加倉醫(yī)藥股
　　中信證券認(rèn)為，目前醫(yī)藥股的估值仍在可接受的范圍，作為一個(gè)典型的防御性板塊，加上秋季流感可能繼續(xù)流傳、基本藥物制度細(xì)則繼續(xù)推進(jìn)等因素的刺激，醫(yī)藥板塊是市場下拉過程中可優(yōu)先考慮加倉的板塊之一。
　　具體而言，本月可能出現(xiàn)的幾個(gè)行業(yè)催化劑是：流感可能在氣溫降低的環(huán)境下集中爆發(fā)，中信證券特別看好疫苗龍頭企業(yè)；基本藥特制度推進(jìn)給擁有進(jìn)入目錄的獨(dú)家品種的中藥品牌藥帶來基本面支撐；國藥控股近期在香港市場可能以較高估值IPO，給國控系三家公司帶來交易性機(jī)會(huì)；某些重要競爭對手停產(chǎn)，VE價(jià)格近期可能出現(xiàn)上漲。
　　中信證券據(jù)上述條件，篩選出6只重要股票的組合，它們是華蘭生物、云南白藥、國藥股份、一致藥業(yè)、復(fù)星醫(yī)藥和浙江醫(yī)藥。 （來源：華西都市報(bào)）