從醫(yī)療器械行業(yè)的國產(chǎn)替代，到民營醫(yī)院的炙手可熱，再到基因測序等概念題材的炒作，以及在近期活躍的業(yè)績增長品種，醫(yī)藥股近期的表現(xiàn)十分活躍。有 消息稱，進(jìn)入7月份以來，機(jī)構(gòu)對以嶺藥業(yè)、云南白藥、信立泰、福瑞醫(yī)藥等15家制藥上市公司展開調(diào)研，加之今年上半年醫(yī)藥股的政策利好和產(chǎn)業(yè)變革面臨較大 的機(jī)遇，同時面對中報(bào)公布拉開序幕，業(yè)績保持相對穩(wěn)健的醫(yī)藥股更受到市場主力資金的歡迎。

　　政策主題迎來投資機(jī)會 　

　　從今年上半年的行業(yè)消息來看，醫(yī)藥股面臨較大的政策機(jī)遇和行業(yè)主題機(jī)會；政策方面，近日，六部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于保障兒童用藥的若干意見》對國產(chǎn) 兒童用藥通過單列代表品、規(guī)定寬松的劑型比價(jià)系數(shù)等方式，在定價(jià)時給予政策扶持；同時，干細(xì)胞三大管理制度最快于今年7月份發(fā)布正式文件，相關(guān)公司值得關(guān) 注。這無疑為相關(guān)受益的醫(yī)藥股帶來政策的刺激因素；另外，隨著單獨(dú)二胎政策的推進(jìn)，我國將迎來新一輪的嬰兒潮，這無疑將帶動?jì)胗變河盟幨袌觯瑢⒋蠓鶖U(kuò)容孕 檢市場，對體外診斷、基因測序概念相關(guān)上市公司帶來利好，相關(guān)個股存在較大的投資機(jī)會，投資者可關(guān)注提供母嬰醫(yī)藥的戴維醫(yī)療、博暉創(chuàng)新、山大華特、康芝藥 業(yè)等；同時也可關(guān)注孕前和孕中檢測受益股，如科華生物、達(dá)安基因、迪安診斷等。　　    

　　另外，美股以及海外醫(yī)藥生物領(lǐng)域的新突破所引發(fā)的投資主題均成為市場資金追捧的焦點(diǎn)，如達(dá)安基因 、千山藥機(jī)等概念股領(lǐng)銜的基因測序概念，以及近期活躍的細(xì)胞免疫主題等，都可以短線關(guān)注，同時把握新技術(shù)向業(yè)績提升發(fā)展的可能性，在股價(jià)調(diào)整中，長線布 局，關(guān)注開能環(huán)保等對細(xì)胞免疫未來良好應(yīng)用前景的預(yù)期較大品種。　　

　　業(yè)績增長防御性強(qiáng) 　

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，每次上市公司業(yè)績公布期間，醫(yī)藥股的強(qiáng)勢表現(xiàn)十分顯目，最關(guān)鍵是醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)定的業(yè)績也為板塊走強(qiáng)提供支撐。從今年半年報(bào)公布情 況來看，如鑫富藥業(yè)、嘉應(yīng)制藥、海翔藥業(yè)、金達(dá)威、嘉事堂、萊茵生物、上海萊士、信邦制藥等公司上半年凈利潤同比增長有望實(shí)現(xiàn)翻番。

　　筆者認(rèn)為，由于上半年市場仍處于震蕩調(diào)整走勢中，部分醫(yī)藥股存在遭到市場錯殺，因此，不排除業(yè)績公布之后有望出現(xiàn)修復(fù)性反彈行情；整體來看，明 星產(chǎn)品銷售、新藥研發(fā)進(jìn)展，以及并購帶來的公司新的利潤增長點(diǎn)，成為醫(yī)藥股業(yè)績增長的關(guān)鍵因素；建議投資者關(guān)注部分被錯殺的醫(yī)藥成長股的投資機(jī)會：如器械 耗材分銷業(yè)務(wù)布局繼續(xù)推進(jìn)的嘉事堂、擁有一定市場占有率以及保健產(chǎn)品較為受歡迎的湯臣倍健等。　　

　　關(guān)注主力資金重倉股 　

　　從醫(yī)藥行業(yè)大牛股來看，主力資金的持續(xù)重倉，成為推動其股價(jià)走出持續(xù)上漲行情的相對重要因素，近期市場對于醫(yī)藥股的關(guān)注，也來源于部分主力機(jī)構(gòu)對于醫(yī)藥類上市公司的密集調(diào)研。　　

　　從一季度的基金等主力資金的持股結(jié)構(gòu)來看，醫(yī)藥股仍然是主力的持有重倉品種，如社保方面，醫(yī)藥商業(yè)中被增持的龍頭有國藥一致，一季度被社保增持 比例為0.43%；華東醫(yī)藥，一季度被社保增持比例為1.33%。醫(yī)療器械被增持的龍頭是陽普醫(yī)療，一季度社保基金新進(jìn)，新進(jìn)比例為2.73%；冠昊生 物，一季度社保基金增持比例為2.59%；和佳股份一季度社保新進(jìn)比例為1.95%；凱利泰，一季度社保新進(jìn)比例為0.8%。基金方面，如益佰制藥、新華 醫(yī)療等被市場重倉持有，顯示出對于主力對于醫(yī)藥股仍然看好。而且，從消息面來看，6月中旬以來，大宗交易市場日趨活躍，機(jī)構(gòu)專用席位將標(biāo)的瞄準(zhǔn)了醫(yī)藥生物 板塊，也顯示出市場看好醫(yī)藥股行情，對此，筆者認(rèn)為，投資者不妨重點(diǎn)關(guān)注一季度增倉幅度較大的中報(bào)預(yù)增醫(yī)藥股，如一季度凈利潤同比增長76.17%的爾康 制藥，機(jī)構(gòu)增倉幅度接近流通盤20%；另外，福瑞股份、太安堂等中報(bào)預(yù)增股等也獲得了機(jī)構(gòu)的青睞，值得關(guān)注。