上藥14億股啟動重組

　　2月2日,“新上藥”3家醫藥公司公告稱,上海醫藥將分別向上海醫藥（集團）有限公司發行4.55億股股份購買相關資產;上海上實（集團）有限公司發行1.69億股股份募資向上海實業控股有限公司購買相關資產;新增5.92億股股份吸收合并上實醫藥、新增2.06億股股份吸收合并中西藥業。至此,上海醫藥發行逾14億股重組“新上藥”醫藥平臺實施方案已得到證監會核準。

　　另外,按上海醫藥擬以換股方式吸收合并上實醫藥和中西藥業的方案,申報行使現金選擇權的上實醫藥股東將以19.07元/股的行權價格獲得現金對價;申報行使現金選擇權的中西藥業股東將以11.36元/股的行權價格獲得現金對價;申報行使收購請求權的上海醫藥股東將以11.83元/股的行權價格獲得現金對價。未行使現金選擇權的股東將以每1股上實醫藥換取1.61股上海醫藥,每1股中西藥業換取0.96股上海醫藥。

　　新上藥總裁或3月底到位

　　在公司披露重組進程的同時,誰將入主“新上藥”也成為市場焦點。“新上藥”上月22日宣布,將在全球范圍內公開競聘產生總裁,遴選范圍包括上藥集團現任經營班子成員、通過境內外專業獵頭公司甄選的跨國及大型醫藥企業職業經理人以及由社會各界推薦的高級管理人才。

　　據了解,“新上藥”將委任由獨立董事、行業專業人士及有關社會機構專家組成獨立專家評審委員會,具體負責審核、面試及向“新上藥”董事會推薦總裁候選人。目前,競聘工作已全面啟動,新上藥總裁最晚3月底將到位。

　　停牌時間可能不會太長

　　除了整體上市后仍將以上藥集團命名外,記者從上藥集團方面獲悉,上市公司重組的各項工作正在加速進行中,長時間停牌可能性不大。上藥集團董事長呂明方日前也公開表示,公司將力爭在春節前后完成換股吸收合并、新上藥股票上市交易的法定程序。由此看來,此次新上藥的停牌時間可能不會太長。

　　在業務領域,目前“新上藥”已分別與百聯集團、銀團、銀聯以及地方醫藥分銷龍頭合作,以打造新零售模式,有望超越國藥控股有限公司成為國內最大的醫藥航母。申銀萬國分析師羅鶄指出,由于華東占中國藥品消費市場40%的份額,未來“新上藥”將深度開發華東,進軍華南、華北、東北,2020年市場份額有望從目前的5%上升到15%,銷售規模達到3700億元,凈利潤率1.5%,凈利潤56億元。

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　　套利空間收窄

　　按照上實醫藥與上海醫藥的換股比例為1?1.61,中西藥業與上海醫藥的換股比例是1?0.96的換股比例,3家公司現價與換股價存在一定的套利空間。

　　中信金通投資研究部吳垠昨日早間發布《上海醫藥跟蹤報告（四）》稱,以2月2日上實醫藥、中西藥業的收盤價格23.46元、13.94元計算,相當于換股后的價格為14.57元、14.52元,低于上海醫藥（2月2日）14.98元的收盤價,差價分別為2.7%、3%。在目前價格情況下,看好上藥的投資者可換股成上實醫藥和中西藥業,但還需要注意盤中三者股價的變化情況。

　　但記者按照昨日上實醫藥、中西藥業的收盤價格23.52元、13.96元計算,相當于換股后的價格為14.61元、14.54元,低于上海醫藥昨日14.73元的收盤價,差價分別為0.8%、1.3%。顯示差價明顯已經在收窄。但吳垠對上海醫藥目標價位在17.5元附近。【作者：龐倩影 來源：新快報】