復星醫藥(600196)9日公告稱，公司控股子公司復星實業(香港)有限公司與Hanmax Investment Limited共同向同濟堂藥業董事會提出關于同濟堂藥業私有化的提案。

　　上述兩并購方擬向除自身以外的其他同濟堂藥業的股東出價每股普通股現金1.125美元(無利息)或者每股美國存托股票(代表普通股)現金4.5美元(無利息)購買其所持有的股份(不包括并購方所持有的86，078，976股普通股)，并共同設立一家新公司合并同濟堂。同濟堂4月7日的美國存托股收盤價為3.78美元。

　　同濟堂將退市

　　根據此次同濟堂私有化提案，復星實業與Hanmax Investment擬合資新設一家新公司，其中Hanmax Investment占新公司67.9%的股權；復星實業占新公司32.1%的股權。Hanmax Investment預計將出資2，123.6萬美元現金用于購買除并購方外其余股東所持有的全部同濟堂藥業發行在外的17，987，550股普通股(包括由美國存托股票代表的普通股)；而復星實業與Hanmax Investment將以零對價取消其目前擁有的全部同濟堂藥業的股權。

　　收購行動完成后，復星實業與Hanmax Investment將其在新公司擁有的全部股權以同比例轉為同濟堂藥業的股權，并完成新公司與同濟堂藥業合并，其中同濟堂藥業擬作為存續公司存在，除復星實業和Hanmax Investment以外的其它投資者持有的同濟堂藥業股份將會被轉換成接受現金對價的權利并被注銷，而后同濟堂藥業將于紐約證券交易所退市（更多新聞來源Ｅ路有你）。

　　公告稱，本次收購價格(即現金1.125美元 (無利息)/普通股或者4.5美元(無利息)/美國存托股)相當于截至2010年4月7日紐交所收市時同濟堂藥業每份美國存托股收盤價溢價19.1%、相當于2010年3月31日同濟堂藥業公布2009年第四季度及2009年度財務報告以來每份美國存托股平均收盤價溢價20.9%，該價格對于同濟堂藥業及其流通股股東而言公平合理且符合他們的利益。

　　多次增持傳遞收購預期

　　自2008年10月16日首次購買同濟堂股票后，復星醫藥十余次以投資為目的增持同濟堂。截至2010年4月7日紐交所收市，復星實業已以自有資金及銀行貸款合計2，809萬美元(含交易傭金)通過二級市場及協商交易方式購入同濟堂藥業共計33，403，392股普通股，占截至2010年4月7日同濟堂藥業已發行在外普通股的32.10%。

　　Hanmax Investment是一家注冊于英屬維京群島的投資控股公司，其主要資產即其所持有的同濟堂藥業股份。截至2010年4月7日紐交所收市，Hanmax Investment持有共計52，675，584股同濟堂藥業普通股，占截至2010年4月7日同濟堂藥業已發行在外普通股的50.6%。

　　公告稱，復星醫藥作為同濟堂藥業的股東，旨在通過本次私有化方案的實施，降低同濟堂藥業的營運成本，提升同濟堂藥業的盈利能力，以利于同濟堂藥業的后續發展、實現股東利益的最大化。本次私有化完成后，控股子公司復星實業控制的同濟堂藥業的股權比例將保持不變，仍為32.1%。4月8日，復星醫藥逆勢上漲2.87%，收盤價為22.2元。

　　分析人士認為，對于復星醫藥來說，此次收購成功意味著公司旗下又多了一份優質的醫藥資產。據了解，同濟堂的主打藥品之一為“仙靈骨葆膠囊”，一度占據我國防治骨質疏松癥中藥市場的半壁江山。

　　分析人士認為，由于同濟堂主打中藥產品，難以獲得美國市場的認同，在美國上市后股價一路下跌，已經被嚴重低估，此次復星醫藥收購同濟堂，可能是復星醫藥意在通過合作實現復星醫藥旗下的中藥資產上市。（來源：中國證券報□本報記者 邢佰英）