醫(yī)藥行業(yè)二級市場表現(xiàn)。截至上周五(5 月30 日)收盤,滬深300 指數(shù)上漲0.23%,申萬醫(yī)藥指數(shù)上漲2.14%。在28 個一級行業(yè)中,醫(yī)藥生物板塊漲跌幅排在第4位。在申萬醫(yī)藥三級子行業(yè)中,所有板塊呈上漲趨勢,其中醫(yī)療服務(wù)板塊以7.39%的漲幅排在第一位,中藥板塊以 1.15%的漲幅排列末位。
　　大宗交易及融資融券情況。上周醫(yī)藥生物行業(yè)中的大宗交易共有7起,智飛生物(300122)以9291.06 萬元成交額居行業(yè)首位。期間融資買入標的前五名中,達安基因(002030)以3.45 億元排列首位,融券賣出標的前五名中,復(fù)星醫(yī)藥(600196)以360.35 萬股排列首位。
　　化學(xué)原料藥及中藥材價格跟蹤。關(guān)注的化學(xué)原材 料中,國產(chǎn)葉酸價格無波動,目前是270 元/公斤。其余如維生素A、維生素E 及氯化膽堿等價格均有小幅下滑,維生素A 國產(chǎn)、進口價格分別為190 元/公斤、210 元/公斤,分別環(huán)比下降5%、4.76%。維生素E 進口價格與上周持平,而國產(chǎn)價格為86 元/公斤,環(huán)比下降約4.44%。氯化膽堿價格為4.8元/公斤,較上周環(huán)比下降2.04%。部分中藥材如太子參、丹參、三七、金銀花價格在上周未出現(xiàn)大 幅波動。太子參安國市場價格為32 元/公斤,與上周持平,玉林市場價格為40 元/公斤,環(huán)比上升2.56%;丹參玉林、亳州市場價格分別為17 元/公斤、12 元/公斤;三七(云南、頭春三七)亳州市場價格為400 元/公斤,與上周持平,玉林市場價格為390 元/公斤,環(huán)比下降2.5%;金銀花亳州、安國市場價格分別為110 元/公斤、100 元/公斤。
　　本周行業(yè)政策動態(tài)。1、2014 年醫(yī)改工作重點任務(wù)發(fā)布,縣級公立醫(yī)院改革被確定為重頭戲,其次是積極推動社會辦醫(yī)和扎實推進全民醫(yī)保體系建設(shè);2、新農(nóng)合和醫(yī)保人均補助標準提高40 元,達到320 元。中央財政對原有120 元的補助標準不變,個人繳費標準在2013 年的基礎(chǔ)上提高20 元;3、衛(wèi)計委遴選首批國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備,選擇數(shù)字化X線機、彩色多普勒超聲波診斷儀和全自動生化分析儀3 種基本醫(yī)療設(shè)備為第一批遴選品目;4、世界衛(wèi)生大會通過傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)決議,敦促各成員國實施世衛(wèi)組織傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)戰(zhàn)略。
　　選股思路及標的。上周醫(yī)藥生物 板塊漲幅排列第四,其中醫(yī)療服務(wù)漲幅在各子行業(yè)中居前,期間內(nèi)“醫(yī)改2014 年重點任務(wù)”文件的出臺對行業(yè)指數(shù)上漲有積極影響。該文件細化了各項任務(wù)的負責單位及完成日期,充分顯示了政府支持公立醫(yī)院改革、鼓勵社會基本開辦醫(yī)療服 務(wù)機構(gòu)的態(tài)度和決心,這對整個行業(yè)特別是醫(yī)療服務(wù)子行業(yè)將形成長期利好,后續(xù)或?qū)⒊雠_一些細化的、政策來具體落實。我們長期堅持民營醫(yī)院的投資邏輯,其切 合目前老齡化的趨勢,也是國內(nèi)整體醫(yī)療體系的有效補充,同時我們認為與目前公立醫(yī)院的定位相區(qū)別,服務(wù)高端及專科化或是未來社會辦醫(yī)的發(fā)展方向。建議關(guān)注 高端醫(yī)院概念,如開元投資(000516)、運盛實業(yè)(600767);優(yōu)秀專科醫(yī)院,如愛爾眼科(300015)。（西南證券）