定增募資加碼醫藥業

　　具體而言，中關村的非公開發行股票預案為，以不低于8.57元/股的價格向包括控股股東國美控股在內的不超過十名的特定對象發行不超過1.40億股。其中，國美控股承諾以現金方式認購4億元。

　　募集資金扣除發行費用后擬用于十個項目。其中，償還各類借款6.33億元，包括以3.56億元償還控股股東國美控股借款本金，1.40億元償還中關村建設非經營性占款，8000萬償還北京市自來水集團欠款，5670萬元償還子公司四環醫藥私募債。

　　此外，3.60億元擬用于加碼醫藥業。包括2100.89萬元用于與軍科院毒物藥物研究所共建藥物代謝平臺，4950.00萬元用于鹽酸苯環壬 酯和鹽酸納曲酮增加新適應癥項目，1.80億元用于華素制藥品牌建設，9422萬元用于山東華素原料藥及固體口服制劑生產線建設，1500萬元用于收購子 公司山東華素少數股東權益。

　　根據公司同時發布的上述項目可行性分析報告，本次募集資金償還公司借款后，公司的償債能力將得到大幅提高，有利于減輕公司債務負擔，緩解流動資金壓力。公司減少6.33億元借款后，每年可節省約4300.00萬元的利息支出，大幅降低公司的財務費用。

　　本次募資中，有1.09億元用于與山東華素相關的兩個項目，對于收購山東華素少數股東所持20%股權，是因為我國抗高血壓類藥物市場需求增長迅速、未來的市場空間巨大，公司管理層對山東華素未來的發展前景看好。

　　另外，華素制藥品牌建設項目擬用募集資金1.80億元，該項目由華素制藥實施，主要針對華素制藥兩個主力OTC 產品——華素片、飛賽樂及華素“愈創”牙膏的目標市場，通過廣告、公關傳播、娛樂營銷和社會化營銷等方式來進行品牌系統建設與提升，進而提高華素制藥的品 牌影響力。

　　聚焦主業動作頻頻

　　中關村的主營業務主要有醫藥業務、混凝土業務、地產業務和建安施工業務等四部分。截至2014年末，中關村已出售了建安施工相關業務。未來，公 司還將逐步縮減混凝土及地產業務在收入中的占比，大力發展醫藥業務。通過本次非公開發行，公司將提高醫藥類業務的產能，同時也將進一步提高醫藥品牌的影響 力。

　　事實上，在此次定增之前，中關村就已確定醫藥為公司主業的發展方向之一。2012年下半年，公司在第四屆董事會第八次會議上，決定繼續執行“科技地產+醫藥”為主業的未來發展方向，未來三年規劃的主旋律是逐步清晰主業，推進非主業資產剝離，實現業務聚焦。

　　而公司最近的聚焦主業動作是，3月20日公告出售從事房產出租業務的全資子公司中科霄云。另外，早在去年6月，公司就已公告出售從事建筑施工業務的中關村建設90%股份。

　　中信建投證券的蘇雪晶、楊揚近日發布研報稱，與其他跨行業轉型的公司不同，中關村經營華素制藥多年，具備豐富的醫藥行業經營經驗，在部分細分市 場已經獲得了較好的市場地位。公司擁有比索洛爾、華素片、托烷司瓊等知名品種，具備貝尼地平、飛賽樂等潛力產品，未來業績空間值得期待。鑒于公司處于業務 轉型期，未來成長空間值得期待，給予買入評級。

　　此外，在披露定增預案同時，中關村還披露了2015年起的未來三年分紅規劃，根據規劃，公司每年按不少于當年實現的合并報表可供分配利潤的10%向股東分配股利，優先采用現金分紅的利潤分配方式。