中國虎網(wǎng) 2015/6/29 0:00:00 來源:
未知
前海旗隆董事長兼投決會主席代雪峰,于華西醫(yī)科大學畢業(yè)、當過醫(yī)生,并擁有20年海內外證券投資經(jīng)驗,因他在醫(yī)藥領域的深厚功底和獨特視角,在業(yè)內素有“醫(yī)藥
巴菲特”之稱。
在代雪峰看來,在中國人口結構老齡化、城鎮(zhèn)化發(fā)展、重污染等大背景下,整體醫(yī)藥實際需求都在逐步增強,醫(yī)藥生物領域有望成為本輪牛市最強板塊。而對于目前市場,他更是直言,短期震蕩調整不改牛市格局,后市要“輕指數(shù)、重個股,少炒作、重研究”。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心5月業(yè)績統(tǒng)計,1794只股票策略產品平均大漲12.73%,前海旗隆基金旗下3只產品殺入前十,分別以80.68%、74.19%和63.31%分列第二、第四和第八名,表現(xiàn)突出。
行情至少持續(xù)到2017年
牛市格局未變
“短期市場調整不改牛市格局,本輪行情至少持續(xù)到2017年。”代雪峰對后市很有信心。
代雪峰表示,宏觀來說,中國經(jīng)濟轉型需要長期牛市存在,因為我國經(jīng)濟正處于增速放緩,經(jīng)濟結構調整的陣痛期,此輪經(jīng)濟轉型需要國內金融資本的活躍,來反哺實體經(jīng)濟。改革和轉型不會一蹴而就,牛市也就不會一哄而上,更不會一哄而散。
“前期市場上漲過快,出現(xiàn)一些非理性的炒作,所以出現(xiàn)上周的較大幅度調整很正常,此后市場將從瘋狂上漲過渡到溫和上漲,從快牛轉變?yōu)槁?。在這 種轉變過程中,那些優(yōu)質的、極具真正內在價值和實在業(yè)績的上市公司將會逐漸得到全市場的認同,各行業(yè)將會不斷涌現(xiàn)符合經(jīng)濟轉型的大型龍頭企業(yè)。”代雪峰表 示。
代雪峰進一步認為,從2014年7月啟動的牛市,在去年年底和今年年初市場上漲略顯過快,一些股票估值略微偏高,同時人們也害怕市場出現(xiàn)回落, 所以在出現(xiàn)回落時出現(xiàn)踩踏現(xiàn)象導致大幅急跌也很正常。市場波動下,“講故事”、“炒概念”、“偽成長”的個股在沒有業(yè)績支撐的情況下將會受到投資者拋棄, 而那些具有高科技壁壘和實實在在高增長業(yè)績的個股將會成為全市場眼中真正的"高富帥"。
代雪峰也直言,近期市場調整,也運用股指和ETF對沖,從而減少市場波動對基金收益的影響。不過,他認為今年市場可能難以達到6000點。
明年生物醫(yī)藥或大爆發(fā)
當問及看好哪些板塊,代雪峰第一個提及生物醫(yī)藥。
“2016年或是生物醫(yī)藥大爆發(fā)的年份,一是因為美國今年醫(yī)藥股漲得非常好,從歷史經(jīng)驗來看,美股漲幅較高的板塊對A股可能有促進作用,時間上往往美股提前漲半年左右;另外醫(yī)藥股的業(yè)績非常好,尤其是核心競爭力的醫(yī)藥企業(yè),預計明年會迎來爆發(fā)期。”代雪峰表示。
代雪峰進一步表示,目前國內高污染環(huán)境下,腫瘤、心血管系統(tǒng)和呼吸系統(tǒng)等疾病高發(fā),以及長期高壓和疲勞導致的亞健康人群越來越多。所以在滿足了 住房消費和汽車消費等基本需求后的消費升級就是人們對健康的關注。而中國本身的人口紅利和老年化越來越嚴重,對健康的需求愈發(fā)增長,帶來的就是國內醫(yī)療健 康產業(yè)的大發(fā)展,所以慢性病新藥、抗腫瘤藥物和治療技術等領域,包括養(yǎng)老等都具有非常大的發(fā)展空間。近來市場火熱的單抗、基因檢測、免疫細胞治療等代表著 醫(yī)藥新技術的發(fā)展方向,受到市場的追捧也很正常。
除開生物醫(yī)藥外,代雪峰還提及一些新興的高科技行業(yè)也值得投資,比如信息技術、新型金融等,而他認為這需要用專業(yè)的眼光和敏銳的嗅覺去深入研究,挖掘企業(yè)的內在價值,找到那些真正可以帶來技術革新、促進行業(yè)轉型或發(fā)展的企業(yè)。
15人醫(yī)藥團隊業(yè)內第一
醫(yī)生出身的代雪峰對醫(yī)藥行業(yè)情有獨鐘,并打造出了15人的醫(yī)藥健康相關研究團隊。
代雪峰介紹,前海旗隆基金醫(yī)療健康產業(yè)及相關產業(yè)研究人員共有15名,均來自于北京大學和清華大學。“我們的研究團隊和別的公司有不一樣的地 方,在于他們除了都是各種醫(yī)學專業(yè)的高材生外,還有部分有臨床經(jīng)驗的醫(yī)生出身,對醫(yī)藥企業(yè)的了解會更加深入,也有不一樣的解讀角度。”在他看來,醫(yī)生出身 的研究員,更懂得如何用藥,對選藥也更精道,因此更能了解藥品的價值。
為什么這么看好醫(yī)藥領域?代雪峰認為,醫(yī)藥股將迎來春天,第一是國內老齡化的到來,第二城鎮(zhèn)化發(fā)展的需求,第三我國是重污染的國家,第四是人們 對健康需求增強,這些都增加了醫(yī)藥的實際需求。“在目前醫(yī)改、藥價控費等背景下,未來行業(yè)格局還在發(fā)生變化,行業(yè)充分競爭有望通過整合讓某些藥企做大做 強。而且,整體來看,國內醫(yī)藥企業(yè)市值都不大,僅1家過千億,而國際醫(yī)藥界很多市值超大的公司,存在較大發(fā)展空間。”他表示。
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