愛(ài)康醫(yī)療發(fā)布公告，于2018年4月10日，該公司全資附屬AK Medical Overseas Limited擬向Orthopaedic Research UK收購(gòu)目標(biāo)公司JRI Orthopaedics Limited全部已發(fā)行股本，代價(jià)為1.84億港元。

愛(ài)康醫(yī)療是中國(guó)首家且唯一一家將3D打印技術(shù)商業(yè)化且應(yīng)用于骨關(guān)節(jié)及脊柱置換植入物的醫(yī)療器械公司。

提升國(guó)際市場(chǎng)占有率

JRI成立于1970年，由骨科醫(yī)生羅納德？弗隆爵士創(chuàng)立，是世界上第一家生產(chǎn)帶有羥基磷灰石涂層的髖關(guān)節(jié)植入物公司。

“之所以全資收購(gòu)JRI，是因?yàn)镴RI可以補(bǔ)充愛(ài)康的產(chǎn)品線，而且在渠道上也可與國(guó)際國(guó)內(nèi)融合。其次，骨關(guān)節(jié)技術(shù)始于歐美，可以進(jìn)一步提升愛(ài)康的產(chǎn)品。JRI在英國(guó)擁有廣大的客戶群及延伸至眾多國(guó)際市場(chǎng)的成熟分銷網(wǎng)絡(luò)。待收購(gòu)事項(xiàng)完成后，本集團(tuán)將整合兩家公司的海外分銷渠道，并進(jìn)一步提升其于國(guó)際市場(chǎng)的占有率。目前我們的海外銷量不到5%。”愛(ài)康醫(yī)療董事會(huì)秘書韓鈺對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

“我們目前在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額為15%左右，2017年的銷售額為3.73億人民幣，保持每年30%的增長(zhǎng)率。并購(gòu)后，這兩個(gè)品牌都將存續(xù)，但合并這兩家公司將在國(guó)際骨科領(lǐng)域創(chuàng)造一個(gè)更強(qiáng)大的集團(tuán)，并將為全球客戶帶來(lái)許多共同的機(jī)會(huì)。”韓鈺表示。

從目前中國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)上市公司的情況來(lái)看，該行業(yè)各方面產(chǎn)量雖然有所提高，但是在國(guó)際市場(chǎng)仍然競(jìng)爭(zhēng)力弱，市場(chǎng)占有率低。

據(jù)中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)40家大型醫(yī)療器械企業(yè)的產(chǎn)值占了全球醫(yī)療器械市場(chǎng)的20%，而中國(guó)有約1.4萬(wàn)家醫(yī)療器械企業(yè)，產(chǎn)值卻僅占全球醫(yī)療器械市場(chǎng)的10%左右。

醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)具備多樣化、創(chuàng)新快、跨界難的特性，通過(guò)企業(yè)自身力量形成規(guī)模化生產(chǎn)存在各種困難，并購(gòu)是一種獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)比較快捷有效的方式。此外，醫(yī)療器械每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)容量較小，但是專業(yè)壁壘極高，在研發(fā)、推廣、售后服務(wù)等方面各領(lǐng)域間有較大難度，在高值耗材、診療設(shè)備，診斷試劑等領(lǐng)域，單靠?jī)?nèi)生性增長(zhǎng)，醫(yī)療器械企業(yè)無(wú)法完成快速成長(zhǎng)。

“目前，細(xì)分市場(chǎng)掌控和并購(gòu)擴(kuò)張成為國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)戰(zhàn)略布局的主流思想，率先進(jìn)行積極整合擴(kuò)張的企業(yè)更有希望成為長(zhǎng)期的贏家。邁瑞醫(yī)療、威高集團(tuán)、魚躍醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療已經(jīng)通過(guò)合資、并購(gòu)走向多元化，成為整合的領(lǐng)跑者。微創(chuàng)醫(yī)療、新華醫(yī)療則成為細(xì)分領(lǐng)域的佼佼者。還有一部分企業(yè)拉開(kāi)海外并購(gòu)序幕，力圖走國(guó)際化多元化道路。”中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)專家表示。

醫(yī)療器械企業(yè)利用產(chǎn)業(yè)基金、上市融資、引進(jìn)外資等多種方式加快兼并重組步伐，不斷提高行業(yè)組織化水平，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、集約化經(jīng)營(yíng)，將是未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。

骨關(guān)節(jié)植入物市場(chǎng)有多大

愛(ài)康醫(yī)療花巨資收購(gòu)JRI，其意圖極為明顯。隨著中國(guó)老齡化的推進(jìn)，骨科退行性病變逐漸增多，需要置換關(guān)節(jié)的老齡人越來(lái)越多。關(guān)節(jié)類器械占比大，關(guān)節(jié)、脊柱產(chǎn)品的市場(chǎng)占比分別是44.75%、23.39%。

但是行業(yè)整合加劇，外資一直在并購(gòu)國(guó)內(nèi)的公司，國(guó)際上的公司也在互相并購(gòu)，目前全球90%的市場(chǎng)被排名前10的進(jìn)口公司占有。全球的骨科市場(chǎng)對(duì)中國(guó)給予了一定的啟示，國(guó)內(nèi)企業(yè)近年也在關(guān)節(jié)市場(chǎng)加大投入。骨科器械在醫(yī)療器械行業(yè)也被看做是高值耗材，產(chǎn)品較高的毛利率水平和巨大的市場(chǎng)成長(zhǎng)空間，吸引了大量的國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)廠家進(jìn)入該行業(yè)。

同時(shí)，“組織工程支架的個(gè)性化3D打印”已經(jīng)成為《“十三五”醫(yī)療器械科技創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī)劃》前沿和顛覆性技術(shù)重點(diǎn)發(fā)展方向之一。

“目前國(guó)內(nèi)的關(guān)節(jié)置換術(shù)每年大概50萬(wàn)-60萬(wàn)例，相比美國(guó)每年150萬(wàn)例的置換來(lái)講，中國(guó)并不是很多。這有多方面的因素存在，首先美國(guó)比中國(guó)進(jìn)入老齡化要早，其次美國(guó)人運(yùn)動(dòng)量比中國(guó)人大。目前隨著中國(guó)人生活方式改變，加上老齡化推進(jìn)，關(guān)節(jié)置換的需求會(huì)更大。只不過(guò)在臨床上，很多患者依然不夠信任人工關(guān)節(jié)，還保持觀望狀態(tài)。隨著技術(shù)的發(fā)展，人工關(guān)節(jié)將更好的解決因?yàn)殛P(guān)節(jié)退行性病變帶來(lái)的生活不便。”一位三甲醫(yī)院的骨科醫(yī)生表示。

骨科植入物市場(chǎng)由三個(gè)主要分部組成：創(chuàng)傷植入物、脊柱置換植入物及骨關(guān)節(jié)植入物。

根據(jù)咨詢公司弗若斯特沙利文發(fā)布的報(bào)告顯示，骨關(guān)節(jié)植入物市場(chǎng)于2016年就手術(shù)量及收入而言是中國(guó)整體骨科植入物市場(chǎng)的第二大分部。骨關(guān)節(jié)植入物市場(chǎng)于2012年至2016年在手術(shù)量及收入上的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為14.5%和13.9%，增速為三個(gè)分部中最快。脊柱置換植入物市場(chǎng)的增長(zhǎng)亦超出行業(yè)平均值，于2012年至2016年在手術(shù)量及收入上的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為14.0%及13.6%。

按收入計(jì)算，中國(guó)的骨關(guān)節(jié)植入物市場(chǎng)及脊柱置換植入物市場(chǎng)預(yù)期將于2021年分別進(jìn)一步增長(zhǎng)至人民幣78億元及人民幣51億元。